Ставки предложения по межбанковским депозитам

Лондонская межбанковская ставка предложения

LIBOR (London Interbank Offered Rate)

  • средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки – от одного дня до 12 месяцев
  • ставка формируется на основе ставок привлечения кредитов 16 первоклассными лондонскими банками, которые они предоставляют Reuters к 11 часам. Из 16 полученных ставок отсекаются 4 самые низкие и 4 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как LIBOR для соответствующего периода и валюты
  • ставка фиксируется Британской Банковской Ассоциацией начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Западноевропейскому времени на основании данных, предоставляемых избранными банками
  • сроки: T/N, 1, 2, 3 недели и 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев

 

Евросоюз

EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate)

  • номинальная ставка, заявленная ставка предоставления кредитов ведущими европейскими банками первоклассным же банкам, то есть ставка, по которой первоклассные заёмщики могут получить кредит от других банков
  • публикуется в 11.00 по среднеевропейскому времени
  • рассчитывается Reuters
  • объёмы кредитования ЕЦБ настолько высоки, что стабилизируют межбанковский рынок и гасят излишнюю волатильность, поэтому недельный EURIBOR совсем незначительно отличается от ставки рефинансирования ЕЦБ

EONIA (Euro OverNight Index Average)

  • эффективная ставка
  • ставка овернайт – рассчитывается как средневзвешенная ставка овернайт, под которую ведущие европейские банки кредитовали друг друга без залога
  • рассчитывается ЕЦБ

EUREPO

  • заявленная ставка
  • ставка, по которой один ведущий банк предлагает средства по межбанковским сделкам кредитования другому ведущему банку под залог ценных бумаг, номинированные в евро и включенными в список GC (General Collateral)
  • сроки T/N, 1, 2, 3 недели и 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев

Швейцарские базовые ставки (Swiss Reference Rates)

  • разработаны Швейцарским Центральным Банком (SNB) и Швейцарской Фондовой биржей (Swiss Stock Exchange)
  • служат «барометром» денежного рынка Швейцарии
  • измеряется только по кредитам с залогом (LIBOR – по безналоговым кредитам, то есть учитывается как кредитный риск и премия по ликвидности)
  • вычисляются на основании сделок и котировок (котировки отфильтрованы с помощью алгоритма фильтрации) на Eurex Zurich Platform (около 150 банков, а в LIBOR – 12 банков)
  • основные ставки:
    • SAR Swiss Average Rate – взвешенные по объёму показатели, основанные на совершённых сделках репо и котировках (отфильтрованных); фиксируется три раза в день (12.00 AM, 4.00 PM, 6.00 PM)
    • SCR Swiss Current Rate – усреднённые цены по сделкам и котировкам, то есть объёмы, в отличие от SAR, не учитываются; публикуется каждые три минуты

 

Ставки российского денежного рынка

MIBID (Moscow Interbank Bid Rate)

  • заявленная ставка привлечения межбанковских кредитов на рабочий день, следующий за отчётным – характеризуют рыночные ожидания участников рынка
  • механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325) до 17.00, то есть полтора часа выпадают из мониторинга
  • сроки: 2 – 7 дней, 8 – 30 дней, 31 – 89 дней, 91 – 180 дней, 181 день – 1 год
  • рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня
  • расхождения с методологией LIBOR:
    • используются сроки, растянутые во времени, в которые могут попадать показатели ставок для различных стандартных периодов
    • отсутствие механизма отсечения максимальных и минимальных показателей отдельных банков

MIBOR (Mosow InterBank Offered Rate)

  • заявленная ставка предоставления межбанковских кредитов на рабочий день, следующий за отчётным – характеризуют рыночные ожидания участников рынка
  • механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325) до 17.00, то есть полтора часа выпадают из мониторинга; рассчитывается как среднее арифметическое по заявленным ставкам
  • сроки: 2 – 7 дней, 8 – 30 дней, 31 – 89 дней, 91 – 180 дней, 181 день – 1 год
  • рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня
  • расхождения с методологией LIBOR:
    • используются сроки, растянутые во времени, в которые могут попадать показатели ставок для различных стандартных периодов
    • отсутствие механизма отсечения максимальных и минимальных показателей отдельных банков

MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate)

  • средняя фактическая ставка по размещению межбанковских кредитов – отражает фактическую сложившуюся ценовую ситуацию
  • механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325) до 17.00, то есть полтора часа выпадают из мониторинга
  • рассчитывается как средневзвешенная по фактическим объёмам фактических ставок
  • сроки: 2 –7 дней, 8 – 30 дней, 31 – 89 дней, 91 – 180 дней, 181 день – 1 год
  • рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня

MosIBOR (Moscow InterBank Offered Rate)

  • заявленная ставка – средневзвешенная по 16 крупным банкам, верхний и нижний квартили отсекаются
  • значение котировок указывается на 11.45 по московскому времени
  • сроки: от 1 дня до 3 месяцев
  • соответствует методологии расчета LIBOR
  • невысокая востребованность индикатора – банки, отобранные для расчёта обладали различным уровнем ликвидности, качества и воспринимаемым риском контрагента
  • создан в 2001 году по инициативе НВА как аналог LIBOR для российского рынка

MosPRIME Rate (Moscow Prime Offered Rate)

  • показатель индикативных ставок предложения межбанковских кредитов, объявленных прайс-банками (первоклассными финансовыми институтами) на российском рынке, которые они готовы предоставлять первоклассным финансовым институтам
  • формируется Национальной валютной ассоциацией на основе объявляемых 10 банками – ведущими операторами рынка межбанковского кредитования (МБК)
  • значение котировок указывается на 11.45 по московскому времени
  • создан по инициативе ЕБРР в 2005 году
  • соответствует методологии расчета LIBOR
  • дисциплина выставляемых банком котировок – предотвращение манипулирования ставками: по специальному соглашению с ЕБРР банк-участник должен предоставить ЕБРР до 150 млн. рублей исходя из трёхмесячного MosPRIME по требованию ЕБРР
  • сроки: O/N, 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев
  • признана как внутри страны, так и на мировых рынках – 5 февраля 2008 года Международная Ассоциация Свопов и Деривативов (ISDA) признала MosPrime Rate в качестве справочной рублёвой процентной ставки в РФ, рекомендованной для использования при операциях с рублёвыми финансовыми инструментами (в том числе деривативами) на мировых валютных и денежных рынках

 

Ставки японского денежного рынка

TIBOR (Tokyo Interbank Offered Rate)

  • средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на токийском межбанковском рынке с предложением средств в японской йене и на разные сроки – всего 13 сроков
  • ставка формируется на основе ставок привлечения кредитов 15 первоклассными японскими банками, которые они публикуют к 11 часам. Из полученных ставок отсекаются 2 самые низкие и 2 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое и публикуется
  • ставка фиксируется Японской Банковской Ассоциацией (JBA), начиная с 1995 года ежедневно в 11:00 по местному времени на основании данных, предоставляемых избранными банками
  • сроки: 1 неделя, 1 – 12 месяцев
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Энциклопедия финансовых рынков