Кэпы Кэп – это набор опционов, который даёт покупателю возможность выплачивать по займу рыночную ставку, не превышающую ставку исполнения. Использование кэпа позволяет покупателю ограничить максимальный размер процентных платежей,…
Денежный рынок
Понятие инструментов денежного рынка Инструменты денежного рынка – это объекты инвестиций, которые приносят текущий доход. На вторичном рынке эти инструменты легко погасить досрочно. Инструменты денежного рынка классифицируются по…
Понятие депозитного сертификата Депозитный сертификат (certificate of deposit – CD) – это обращающаяся ценная бумага, свидетельствующая о наличии в банке или в другом финансовом институте депозита (вклада) с…
Понятие соглашения будущей процентной ставке Соглашение о будущей процентной ставке (FRA) – это контракт между двумя сторонами, фиксирующий процентную ставку по сумме будущего займа или депозита, который начинает…
Межбанковские депозиты Межбанковские депозиты – это необеспеченные, необращающиеся кредиты с фиксированной ставкой, предоставляемые финансовыми институтами друг другу через внебиржевой рынок. Межбанковские депозиты – фундаментальная составляющая денежного и валютного…
Хеджирование Чтобы хеджирование было эффективным, оффсетная позиция по производному инструмент должна генерировать прибыли и убытки, близкие к тем, которые возникают по базовым инструментам. Задачу генерирования идентичных потоков наличности…
Платежи по соглашениям о будущей процентной ставке Расчётную ставку обычно устанавливают за два рабочих дня до начала контрактного периода на основе какой-либо ставки-ориентира, например, LIBOR. Расчётный платеж происходит…
Понятие коммерческой бумаги Коммерческая бумага (commercial paper – СР) – это краткосрочное необеспеченное обязательство на конкретную сумму и с определённым сроком. Коммерческие бумаги обращаются на вторичном рынке, обычно…
Определение казначейского векселя Казначейский вексель (treasury bill = T — bill) – это выпущенный правительством краткосрочный обращающийся инструмент, представляющий собой обязательство выплатить держателю определённую сумму в будущем. Покупатель…
Определение процентных фьючерсов Процентные фьючерсы – это торгуемые в срочных секциях бирж соглашения о будущей процентной ставке с стандартным размером контракта и стандартными сроками, расчёты по которым производятся…