Ставки предложения по межбанковским депозитам

Лондонская межбанковская ставка предложения

LIBOR (London Interbank Offered Rate)

• средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки – от одного дня до 12 месяцев
• ставка формируется на основе ставок привлечения кредитов 16 первоклассными лондонскими банками, которые они предоставляют Reuters к 11 часам. Из 16 полученных ставок отсекаются 4 самые низкие и 4 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как LIBOR для соответствующего периода и валюты
• ставка фиксируется Британской Банковской Ассоциацией начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Западноевропейскому времени на основании данных, предоставляемых избранными банками
• сроки: T/N, 1, 2, 3 недели и 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев

Евросоюз

EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate)

• номинальная ставка, заявленная ставка предоставления кредитов ведущими европейскими банками первоклассным же банкам, то есть ставка, по которой первоклассные заёмщики могут получить кредит от других банков
• публикуется в 11.00 по среднеевропейскому времени
• рассчитывается Reuters
• объёмы кредитования ЕЦБ настолько высоки, что стабилизируют межбанковский рынок и гасят излишнюю волатильность, поэтому недельный EURIBOR совсем незначительно отличается от ставки рефинансирования ЕЦБ

EONIA (Euro OverNight Index Average)

• эффективная ставка
• ставка овернайт – рассчитывается как средневзвешенная ставка овернайт, под которую ведущие европейские банки кредитовали друг друга без залога
• рассчитывается ЕЦБ

EUREPO

• заявленная ставка
• ставка, по которой один ведущий банк предлагает средства по межбанковским сделкам кредитования другому ведущему банку под залог ценных бумаг, номинированные в евро и включенными в список GC (General Collateral)
• сроки T/N, 1, 2, 3 недели и 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев

Швейцарские базовые ставки (Swiss Reference Rates)

• разработаны Швейцарским Центральным Банком (SNB) и Швейцарской Фондовой биржей (Swiss Stock Exchange)
• служат «барометром» денежного рынка Швейцарии
• измеряется только по кредитам с залогом (LIBOR – по безналоговым кредитам, то есть учитывается как кредитный риск и премия по ликвидности)
• вычисляются на основании сделок и котировок (котировки отфильтрованы с помощью алгоритма фильтрации) на Eurex Zurich Platform (около 150 банков, а в LIBOR – 12 банков)
• основные ставки:
  • SAR Swiss Average Rate – взвешенные по объёму показатели, основанные на совершённых сделках репо и котировках (отфильтрованных); фиксируется три раза в день (12.00 AM, 4.00 PM, 6.00 PM)
  • SCR Swiss Current Rate – усреднённые цены по сделкам и котировкам, то есть объёмы, в отличие от SAR, не учитываются; публикуется каждые три минуты

Ставки российского денежного рынка

MIBID (Moscow Interbank Bid Rate)

• заявленная ставка привлечения межбанковских кредитов на рабочий день, следующий за отчётным – характеризуют рыночные ожидания участников рынка
• механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325) до 17.00, то есть полтора часа выпадают из мониторинга
• сроки: 2 – 7 дней, 8 – 30 дней, 31 – 89 дней, 91 – 180 дней, 181 день – 1 год
• рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня
• расхождения с методологией LIBOR:
  • используются сроки, растянутые во времени, в которые могут попадать показатели ставок для различных стандартных периодов
  • отсутствие механизма отсечения максимальных и минимальных показателей отдельных банков

MIBOR (Mosow InterBank Offered Rate)

• заявленная ставка предоставления межбанковских кредитов на рабочий день, следующий за отчётным – характеризуют рыночные ожидания участников рынка
• механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325) до 17.00, то есть полтора часа выпадают из мониторинга; рассчитывается как среднее арифметическое по заявленным ставкам
• сроки: 2 – 7 дней, 8 – 30 дней, 31 – 89 дней, 91 – 180 дней, 181 день – 1 год
• рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня
• расхождения с методологией LIBOR:
  • используются сроки, растянутые во времени, в которые могут попадать показатели ставок для различных стандартных периодов
  • отсутствие механизма отсечения максимальных и минимальных показателей отдельных банков

MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate)

• средняя фактическая ставка по размещению межбанковских кредитов – отражает фактическую сложившуюся ценовую ситуацию
• механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325) до 17.00, то есть полтора часа выпадают из мониторинга
• рассчитывается как средневзвешенная по фактическим объёмам фактических ставок
• сроки: 2 –7 дней, 8 – 30 дней, 31 – 89 дней, 91 – 180 дней, 181 день – 1 год
• рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня

MosIBOR (Moscow InterBank Offered Rate)

• заявленная ставка – средневзвешенная по 16 крупным банкам, верхний и нижний квартили отсекаются
• значение котировок указывается на 11.45 по московскому времени
• сроки: от 1 дня до 3 месяцев
• соответствует методологии расчета LIBOR
• невысокая востребованность индикатора – банки, отобранные для расчёта обладали различным уровнем ликвидности, качества и воспринимаемым риском контрагента
• создан в 2001 году по инициативе НВА как аналог LIBOR для российского рынка

MosPRIME Rate (Moscow Prime Offered Rate)

• показатель индикативных ставок предложения межбанковских кредитов, объявленных прайс-банками (первоклассными финансовыми институтами) на российском рынке, которые они готовы предоставлять первоклассным финансовым институтам
• формируется Национальной валютной ассоциацией на основе объявляемых 10 банками – ведущими операторами рынка межбанковского кредитования (МБК)
• значение котировок указывается на 11.45 по московскому времени
• создан по инициативе ЕБРР в 2005 году
• соответствует методологии расчета LIBOR
• дисциплина выставляемых банком котировок – предотвращение манипулирования ставками: по специальному соглашению с ЕБРР банк-участник должен предоставить ЕБРР до 150 млн. рублей исходя из трёхмесячного MosPRIME по требованию ЕБРР
• сроки: O/N, 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев
• признана как внутри страны, так и на мировых рынках – 5 февраля 2008 года Международная Ассоциация Свопов и Деривативов (ISDA) признала MosPrime Rate в качестве справочной рублёвой процентной ставки в РФ, рекомендованной для использования при операциях с рублёвыми финансовыми инструментами (в том числе деривативами) на мировых валютных и денежных рынках

Ставки японского денежного рынка

TIBOR (Tokyo Interbank Offered Rate)

• средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на токийском межбанковском рынке с предложением средств в японской йене и на разные сроки – всего 13 сроков
• ставка формируется на основе ставок привлечения кредитов 15 первоклассными японскими банками, которые они публикуют к 11 часам. Из полученных ставок отсекаются 2 самые низкие и 2 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое и публикуется
• ставка фиксируется Японской Банковской Ассоциацией (JBA), начиная с 1995 года ежедневно в 11:00 по местному времени на основании данных, предоставляемых избранными банками
• сроки: 1 неделя, 1 – 12 месяцев