Соглашение об обратной покупке, или РЕПО, – это соглашение о продаже финансового инструмента с обязательством выкупить его обратно в определенную дату в будущем по согласованной цене.
Обратное соглашение о выкупе, или обратное РЕПО, – это соглашение о покупке инструмента с обязательством продать его в определенную дату в будущем по согласованной цене.
РЕПО – это форма заимствования под обеспечение, осуществляемая в следующей последовательности:
- Продавец в сделке РЕПО продаёт активы (обычно казначейские векселя) за наличные деньги и одновременно принимает обязательство выкупить проданные активы в будущем по согласованной цене.
- Помимо наличных денег, продавец получает процентный доход в течение срока сделки по ставке, называемой ставкой РЕПО.
- При наступлении срока погашения продавец выкупает казначейские векселя за наличные средства.
В случае обратного РЕПО покупатель приобретает казначейские векселя за наличные средства и одновременно принимает обязательство продать их в определенную дату в будущем по согласованной цене. В течение срока сделки покупатель выплачивает продавцу процент по ставке РЕПО.
Наибольший объём операций РЕПО приходится на рынок суточных сделок с казначейскими векселями в США. Федеральная резервная система использует сделки РЕПО, то есть покупает финансовые инструменты на время, для подпитки банковской системы денежными ресурсами, а обратное РЕПО – для временного вывода денег из банковской системы.
