Участники денежного рынка

Классификация участников денежного рынка

Участники денежного рынка делятся на три группы – заёмщики, кредиторы, посредники.

Участники кредитуются на прямую и через посредников.

К кредиторам и заёмщика относятся:

• Федеральная резервная система
• Наднациональные организации (например, Всемирный банк)
• Центральные банки
• Коммерческие банки (основные участники рынка)
• Небанковские кредитные организации
• Государство и местные власти
• Предприятия (государственные и коммерческие компании/организации)
• Строительные компании
• Международные финансовые организации
• Физические лица (вкладчики)
• Другие участники с специфическими (узконаправленными) функциями

К посредникам относятся:

• Коммерческие банки
• Инвестиционные банки
• Профессиональные участники фондового рынка:
• брокеры
• дилеры
• управляющие компании
• Пулы краткосрочного инвестирования
• Другие финансово-кредитные учреждения

Федеральная резервная система

Федеральная резервная система — это главный участник денежного рынка.

Она контролирует выдачу резервных средств банкам и другим депозитным институтам. Торговля ведётся на рынке облигаций и на временной основе на рынке вторичной покупки. Через механизмы дисконтного окна и учётной ставки ФРС влияет на процентную ставку по краткосрочным кредитам и другие ставки денежного рынка.

Центральные банки

Регулируют предложение денежных ресурсов на национальном краткосрочном рынке – торгуют ценными бумагами, выдаёт займы, изменяет учётную ставку (ставку рефинансирования).

Коммерческие банки

Коммерческие банки привлекают вклады физических и юридических лиц и параллельно кредитуют их. Баланс между привлечением и выдачей денег поддерживается с помощью межбанковского рынка. Банки с избытком денег выдают их другим банкам в ссуду, а банки с дефицитом денег берут их в заём.

Коммерческие банки, осуществляют следующие действия:

• Обменивают валюту клиентам, обмениваются валютой между собой.
• В роли трейдера совершают спекулятивные сделки.
• В роли маркет-мейкеров комбанки постоянно котируют двухсторонние цены, и зарабатывают на разнице между этими ценами.

Небанковские кредитные организации

Нефинансовые и небанковские финансовые компании привлекают деньги путём выпуска ценной бумаги – краткосрочного необеспеченного простого векселя.

Государство

Государство и местные власти кредитуются на денежном рынке для финансирования своих расходов и покрытия бюджетного дефицита.

Предприятия

Предприятия и организации для выполнения своих текущих обязательств и пополнения оборотного капитала финансируются на денежном рынке.

Международные компании привлекают деньги с помощью банковских акцептов. Банковский акцепт – это срочная тратта, акцептованная банком. Тратта в этом случае становится безусловным обязательством банка. В соответствии с условиями типичного банковского акцепта банк акцептует срочную тратту импортёра и дисконтирует её, то есть выплачивает импортёру чуть меньше, чем это предусмотрено по номиналу тратты. Полученные деньги импортёр использует для платежа экспортёру. Банк сохраняет акцепт у себя иди продаёт (редисконтирует) его на вторичном рынке.

Cтроительные общества

Строительные общества занимают деньги на денежном рынке для строительства новых домов и кредитования будущих жильцов.

Международные финансовые организации (финансовые дома)

Данные организации выдают высоко рискованные кредиты под залог договоров о покупках в рассрочку или вторых ипотечных закладных.

Финансовые дома не принимают депозиты и финансируются на денежном рынке.

Инвестиционные банки

Инвестиционные банки продают новые выпуски финансовых инструментов и сотворяют их вторичный рынок.

Брокеры

Брокеры связывают заёмщиков и кредиторов на рынке краткосрочных кредитов и за это получают комиссионное вознаграждение. Они также выступают посредниками между дилерами в различных секторах денежного рынка. Брокеры не работают от своего имени, они представляют интересы других участников рынка. Многие брокеры работают агентами маркет-мейкеров, помогая им сбалансировать их заказы на денежные ресурсы.

Крупные международные корпорации выходят на денежные рынки через брокеров, ибо комиссия ниже.

Через брокеров компании продают свои краткосрочные обязательства.

Дилеры

Продают новые выпуски денежных инструментов. Выступают посредниками на вторичном рынке – от своего имени кредитуют заинтересованных лиц и от своего имени занимают у других заинтересованных лиц.

Пулы краткосрочного инвестирования

Это специализи¬рованная группа посредников из краткосрочных инвестиционных фондов трастовых отделов банков и совместных фондов коммерческих структур и местной власти. Эти ребята накапливают у себя крупные объёмы финансовых активов денежного рынка и продают их мелким инвесторам и частным инвесторам (физическим лицам).

Вывод

Участники денежного рынка преследуют совершенно разные цели.

Одни получают доход от выданных денег в займы, другие – оперативно и безболезненно решают свою хозяйственно – экономическую деятельность, третьи – зарабатывают на комиссии и продаже и перепродаже финансовых активов.