Содержание
Срочный рынок, или рынок производных финансовых инструментов (деривативов), – это рынок, на котором заключаются срочные контракты.
Срочный контракт – это договор о поставке товара в будущем. Все условия поставки товара и расчёта за товар проговариваются в самый момент заключения срочного контракта. Срочный контракт имеет ограниченный срок обращения на организованном и внебиржевом рынках. «Срочный» от слова срок.
Cрочный рынок – это рынок, на котором заключение сделки и расчёты по ней разнесены во времени:
Предметом срочного контракта выступает базовый актив.
К базовым активам относятся:
- ценные бумаги
- фондовые индексы
- сырьё
- металлы
- товары сельского хозяйства
- процентные ставки
- курсы валют
- погода
- банковские депозиты
- другие активы
Таким образом, базовый, или базисный, актив является биржевым товаром, который поставляется или стоимость которого является базой для расчёта при исполнении срочного контракта. Получается, что срочный контракт производится (формируется/происходит) на основе базового актива. Поэтому такой контракт называют производным инструментом. Производным от базового актива.
Понятия производные инструменты и деривативы равнозначны.
Функции срочного рынка
- Согласование компаниями планов на будущее.
- Страхование (хеджирование) компаниями ценовых рисков от неблагоприятной экономической ситуации в будущем, от изменения цен базового актива.
Участники срочного рынка
Хеджеры. Компании, которые заинтересованы в страховании своих рисков
Арбитражёры. Участники срочного рынка, которые получают прибыль от разницы цен между срочным рынком и спотовым (фондовым или товарным)
Инвесторы и Спекулянты. Профессиональные и частные инвесторы, которые совершают высокодоходные операции
Основные типы срочных контрактов
- форвардный контракт
- фьючерсный контракт
- опционный контракт
Форвардный контракт по своим условиям является самым свободным. Фьючерсный контракт стандартизирован по времени и одной из сторон этой сделки всегда выступает биржа. Опционный контракт не стандартизирован по времени, объектом сделки является ПРАВО (купить или продать базовый актив по определённой цене и определённого объёма в будущем).
Преимущества Срочного рынка
- Cтрахование рисков неблагоприятного движения цен базовых активов в будущем.
- Нет необходимости платить за весь срочный контракт.
- Биржа гарантирует финансовую состоятельность и благонадёжность всех участников торгов срочного рынка.
Торговые операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчётных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям с фьючерсами и опционами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.
Привлекательность срочного рынка для частного инвестора
Частного инвестора срочный рынок привлекает возможностью зарабатывать большую прибыль при не значительных капиталовложениях и низких комиссионных затратах, а также высокой ликвидностью отдельных производных финансовых инструментов.
Однако, начинающим спекулянтам стоит помнить, что высокая доходность несёт в себе и высокие риски потерь вложенных в данный рынок денег.
Представленный курс лекций по срочному рынку даёт начинающему частному инвестору необходимый объём знаний, достаточный для совершения первых сделок на срочном рынке.
Инструментарий частного инвестора
Частным инвесторам доступны следующие инструменты срочного рынка:
- фьючерсы и опционы на фондовые индексы, ценные бумаги (акции и ОФЗ)
- фьючерсы и опционы на валюту (рубль, доллар, евро и др.)
- фьючерсы и опционы на товары (нефть, золото, серебро и др.)
- инструменты валютного рынка – доллар США, евро, китайский юань и другие
Видео: Что такое «Срочный рынок» (фьючерсы)
