Валютный своп – это две валютные операции – покупка и продажа с двумя разными датами валютирования, одна из которых – спот-дата.
Валютный своп – один из наиболее распространённых инструментов валютного рынка. Доля оборота свопов выше сделок «спот» и форвардов «аутрайт».
Валютный своп совершается как единая сделка с единственным контрагентом. Однако в целях исчисления прибылей и убытков в бухгалтерском учёте своп отражается как две самостоятельные, но взаимосвязанные сделки, каждая из которых соответствует определенной стороне (или ноге) свопа.
Валютные свопы – это не то же самое, что валютно-процентные или процентные свопы.
Валютно-процентные свопы предусматривают обмен основными суммами с последующим обменом процентными платежами в течение всего срока действия свопа. В валютных свопах производится лишь обмен основными суммами в даты валютирования без каких-либо процентных платежей.
Процентные свопы связаны только с одной валютой, в то время как валютные и валютно-процентные свопы – всегда с двумя.
Наибольшее распространение получили следующие три вида свопов:
- Спот-форвард (spot against forward). В этом случае первый обмен (первая нога) приходится на спот-дату, то есть на второй рабочий день после заключения сделки, а обратный обмен (вторая нога) на форвардную дату (например, через 1 месяц после первой даты).
- Форвард-форвард (forward against forward). Здесь первый обмен (первая нога) приходится на первую форвардную дату, а обратный обмен (вторая нога) на более позднюю форвардную дату. Например, форвард-форвард своп может начинаться через 3 месяца (первая нога) после спот-даты, а заканчиваться через 6 месяцев (вторая нога) после спот-даты. Такую сделку называют 3×6 форвард-форвард свопом.
- Короткие свопы (short dates). Это свопы, срок которых меньше одного месяца. Например, первая нога может быть исполнена сегодня, а вторая – завтра или овернайт (O/N – overnight).
В валютном свопе от базовой валюты зависит, какая сумма встречной валюты будет поставлена на дату валютирования. Котировка форвардной поставки приводится в форвардных пунктах, которые в этом случае называются своповыми пунктами.
Пример
10 июля банк А входит в трёхмесячный валютный своп USD/CHF на $10 млн. Сумма базовой валюты на обеих ногах сделки одна и та же. Банку А надо купить USD по спот-курсу и продать доллары за марки по форвардному курсу.
Последовательность событий показана на приведенной ниже схеме.
Рис. 1. Схема последовательности событий.
Тикет валютного свопа
По валютному свопу генерируется один тикет сделки, в котором отражается следующая информация:
- дата сделки
- тип сделки: своп
- контрагент
- направление сделки: покупаю + продаю, продаю + покупаю
- суммы
- наименования валют
- обменный курс и форвардные пункты
- даты валютирования
- платежные инструкции
- через кого осуществлена сделка: брокер, напрямую
