Содержание
Стрэнгл – одновременная покупка или продажа опционов разных видов с различными ценами исполнения.
Длинный стрэнгл
Одновременно покупается опцион «пут» и опцион «колл» с высокой ценой исполнения.
Длинный стрэнгл актуален, если ожидается, что рынок сильно вырастет или упадёт.
Стрэнгл стоит дешевле, чем стрэддл, поскольку входящие в него опционы имеют большой убыток и низкую цену.
Убытки ограничены размером уплаченной премией.
В случае роста или падения рынка прибыль может быть неограниченной, однако для достижения прибыльности движение цен в любом направлении должно быть сильным.
Пример 1
Покупка одного мартовского опциона «пут» с ценой исполнения 0,30 и премией в 0,05. Покупка одного мартовского опциона «колл» с ценой исполнения 4,00 и премией 0,10.
Рис. 1. График доходности/убытка длинного стрэнгла.
Короткий стрэнгл
Одновременная продажа опциона «колл» с высокой ценой исполнения и опциона «пут» с низкой ценой исполнения.
Короткий стрэнгл актуален, если ожидается сильное движение рынка в любую сторону.
Стрэнгл стоит дешевле, чем стрэддл, поскольку входящие в него опционы имеют большой убыток и низкую цену.
Убытки могут быть неограниченными в случае роста или падения рынка, однако для получения убытка движение цен должно быть сильным.
Прибыль ограничена размером полученной премией.
Пример 2
Продажа одного мартовского опциона «пут» с ценой исполнения 3,00 и премией в 0,05. Продажа одного мартовского опциона «колл» с ценой исполнения 4,00 и премией 0,10.
Рис. 2. График доходности/убытка короткого стрэнгла.
