Участники валютного рынка

Уровни участников валютного рынка

Условно валютный рынок FOREX можно разделить на три уровня участников.

1. Первый уровень – это уровень обменных пунктов, где обмениваются рубли на доллары, рубли на евро и другую валюту. Однако, этот уровень слабо влияет на изменение курсов валют во всём мире, сделки на этом уровне очень малы и хаотичны.
2. Второй уровень – это уровень маркет-мейкеров (дословно с англ. market-maker – делающие рынок). Этот уровень сильно влияет на изменение курсов валют. К этому уровню относятся:
   • крупные коммерческие банки
   • брокерские компании
   • финансовые компании
   • различные инвестиционные и страховые фонды
   • ТНК (транснациональные компании)другие участники
     

     Таким образом, маркет-мейкеры – это крупные финансовые институты, которые в больших объёмах совершают сделки на международном валютном рынке. Все эти крупные участники валютного рынка расположены на всём земном шаре, на пяти материках, и торгуют они между собой круглосуточно.

3. Третий уровень – это уровень Центральных банков. Основная задача Центральных банков – это регулирование курса своей национальной валюты. Самый мощный рычаг воздействия на национальную валюту – это валютные интервенции. Однако, валютные интервенции – это редкое событие на валютном рынке, во всех остальных случаях Центральные Банки не вмешиваются активно в торговлю.

Активные участники валютного рынка

Центральные банки

Их цель поддержать необходимый для экономики курс национальной валюты.

В числе их задач:

• управление резервами в иностранной валюте
• регулирование ставки рефинансирования
• поддержание ликвидности национального рынка

Наибольшее влияние на рынок FOREX оказывают Федеральная Резервная Система США и комитет по операциям на открытом рынке; Европейский Центральный Банк; Банк Англии и Банк Японии.

Спекуляциями на валютном рынке Центральные Банки не занимаются. И если они предпринимают резкие действия по продаже или покупке национальной валюты – сотворяют валютные интервенции, – то эти действия направлены не на получение прибыли, а на стабилизацию курса национальных валют. Вся деятельность Центробанков направлена на поддержание курса национальной валюты на удобном для национальной экономике уровне.

Коммерческие банки

Это основные субъекты валютного рынка являются коммерческие банки. Именно они проводят основные объёмы валютных операций за свой счёт и по поручению клиентов. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые обмены валют и депозитно-кредитные операции. Банк аккумулирует (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в деньгах, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки. Часто коммерческие банки проводят спекулятивные операции самостоятельно за счёт собственных денег.

К крупнейшим коммерческим банкам относятся:

• Deutsche Bank
• Barclays Bank
• Union Bank of Switzerland
• Citibank
• Chase Manhattan Bank
• Standard Chartered Bank

Эти банки изменяют курсы валют.

Брокерские дома и дилинговые центры

Брокеры сводят покупателя с продавцом для осуществление между ними обменной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают комиссию. Обычно в виде процента от суммы сделки.

Дилинговые центры и дилерские компании играют роль своеобразных посредников, работая с небольшими суммами валют физических лиц и аккумулирующие эти суммы для коммерческих банков.

Пассивные участники валютного рынка

Инвестиционные компании (фонды)

Их цель получить прибыль за счёт управления финансовыми активами.

Международные инвестиционные фонды вкладывают деньги в ценные бумаги правительств и корпораций разных стран.

К данному виду компаний относятся крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и тому подобное (Ксерокс, Нестле, Форд).

Компании реального сектора экономики

• производственные
• торговые
• компании сферы услуг

Компании-импортёры предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту. Компании-экспортёры постоянно предлагают иностранную валюту. Также эти компании размещают и привлекают свободные валютные остатки на краткосрочные депозиты, и часто страхуют (хеджируют) валютный риск. При этом данные участники прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят обменные и депозитные операции через коммерческие банки.

Физические лица

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А в 1986г. с введением маржинальной торговли физические лица получили возможность вкладывать деньги на FOREX с целью получения прибыли.

Информационные компании

Ещё одним участником валютного рынка FOREX являются информационные компании, такие как: Dow Jones, Reuters, Bloomberg. Они – связующее звено между остальными участниками рынка. Такие компании собирают валютные котировки со всех бирж и продают их банкам, инвестиционным и брокерским компаниям.

Именно по этой причине у разных брокеров и дилинговых центров разные котировки на одну и ту же валютную пару!