Первичное публичное размещение происходит от английского initial public offering, IPO. Это первое предложение о продаже ценных бумаг определённого эмитента адресованное к неограниченному кругу лиц.
Осуществляется оно в процессе эмиссии ценных бумаг путём открытой подписки. Чаще всего IPO применяется к акциям. Намного реже через Первичное публичное размещение эмитент реализует облигации, паи, ADR.
Отчуждение ценных бумаг эмитента в результате сделанного IPO является лишь заключительной стадией целого ряда действий и процедур, которые совершает предприятие-эмитент.
- Для начала компания должна критически проанализировать свою финансово-хозяйственную деятельность. Ведь существующие недостатки могут помешать успешному размещению бумаг.
- Далее выбирается торговая площадка, на которую будут выводиться ценные бумаги.
- Подбираются консультанты, брокеры, андеррайтеры.
- Затем следуют формальности. Органами эмитента принимаются необходимые решения, соблюдаются определённые процедуры (осуществление акционерами преимущественного права) и составляются документы — проспект ценных бумаг.
- После этого запускается рекламная компания с целью повышения интереса потенциальных инвесторов к предлагаемым бумагам. Всё это подготовка!
- Основной этап это сбор заявок для приобретения предлагаемых ценных бумаг — прайсинг, т.е. определение цены (если она не была заранее определена), удовлетворение заявок и подведение итогов публичного размещения.
Окончательную оценку успешности IPO можно получить только после начала обращения бумаг на организованном рынке — бирже.
