Ценные бумаги являются одной из форм капитала.
Обращаясь на фондовом рынке они выполняют ряд функций.
Первая функция связана с перераспределением денежных средств между:
- странами и территориями
- отраслями промышленности и секторами экономики
- отдельными предприятиями внутри отдельного сектора
Рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где они могут принести наибольший эффект от своего использования и наибольшую выгоду своему владельцу.
Именно этот принцип и лежит в основе перераспределения средств от страны до каждой конкретной компании.
Вторая функция — это перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными институциональными инвесторами, средними и малыми инвестиционными и финансовыми компаниями и частными инвесторами вплоть до последнего обывателя. Роль крупных инвесторов сводится к финансированию компаний путём выкупа всей или части новой эмиссии ценных бумаг с последующей продажей и распределением другим более мелким участникам рынка и конечным инвесторам.
Обыватель, хранящий деньги на банковском депозите, может не подозревать, что часть его средств использована банком для покупки, например, корпоративных облигаций, и соответственно вкладчик банка становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом. Таким образом, деньги вовлекаются в развитие экономики и перераспределяются посредством оборота ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынках.
Третья функция ценных бумаг связана с фиксацией прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае корпоративных ценных бумаг), и на долю долга государства (в случае государственных бумаг).
В качестве вознаграждения за участие в финансировании экономики и платы за риск, присущий владению ценными бумагами, держатели оных получают дополнительный доход, который выражается в виде процентов по облигациям и дивидендов по акциям, а также, роста курсовой стоимости последних. В зависимости от ценных бумаг и эмитента этот доход может меняться от величины чуть выше инфляции (госбумаги) до астрономических величин в случае возникновения ажиотажного спроса на бумаги быстро развивающейся компании.
Конечно, не всегда и не все ценные бумаги приносят доход.
Бывают в экономике периоды спада деловой активности: когда некоторые корпорации банкротятся и ликвидируются, и бумаги этих компаний приносят своим владельцам убытки. Но на большом промежутке времени — 15 лет и выше — ценные бумаги приносят доход превышающий рост экономики.
Таким образом, трудно переоценить роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов — с другой. Без фондового рынка экономике трудно эффективно развиваться и удовлетворять потребности каждого члена общества.
