Содержание
На финансовом рынке востребованы сделки с плечом – благодаря средствам брокера. Это маржинальная торговля. Считается, что она приносит больше дохода. Можно ли заниматься такой торговлей инвестору с небольшим опытом и что это может повлечь за собой? Узнать подробности можно из статьи.
Понятие маржинальной торговли
У инвестора есть право заключать сделки на бирже не только с личными активами. Часто брокеры, форекс-дилеры предлагают под определенный процент ценные бумаги и деньги. Пользователь получает их, но не может вывести средства со счета. Деньги могут применяться только в сделках.
Личные активы являются залогом – служат гарантией того, что инвестор сможет расплатиться с посредником. Этот залог называется маржой, а цифра, свидетельствующая, во сколько повысилась сумма сделки, – плечом. Из-за этого все операции, в которых применяются активы брокера, форекс-дилера, считаются маржинальной торговлей. Еще ее называют торговлей с плечом. Причем все такие операции считаются необеспеченными сделками. Если они прибыльные, то при помощи плеча, доходность повышается в разы. А при неудаче увеличиваются и убытки.
Торговля на растущем рынке имеет название «в лонг», а на падающем – «в шорт».
Благодаря маржинальной торговле игроки не только зарабатывают на росте, но и получают прибыль при снижении стоимости актива. Например, инвестор считает, что цена какой-то ценной бумаги будет уменьшаться. В таком случае, он берет у своего брокера эти бумаги в долг, продает их, а потом приобретает снова, но дешевле – благодаря разнице формируется прибыль. Но при повышении цены ждут убытки: бумаги брокеру требуется передать, но заплатить за них требуется больше.
Нужно помнить, что маржинальная торговля подходит не для каждого инструмента. Перечень активов, которые приобретаются или продаются с плечом, брокеры указывают на сайте либо в терминале.
Торговля «в шорт» – это обратные сделки. Если продаются ценные бумаги, взятые у брокера, – иными словами открывается позиция, то спустя время требуется выкупить их, отдать – либо закрыть позицию.
При торговле «в лонг» инвестор приобретает ценные бумаги с плечом, но может не продавать их. Достаточно внести средства на счет, чтобы отдать их брокеру.
Определение размера кредитного плеча
Кредитное плечо свидетельствует об отношении активов инвестора к размеру сделки с учетом выданных в кредит средств или бумаг. Сколько брокер может предоставить взаймы, зависит от нескольких моментов:
- Ставка риска или дисконт каждый день определяется клиринговыми организациями. К примеру, на ценные бумаги, которыми можно торговать на Московской бирже, показатель устанавливается НКЦ. Брокеры имеют право утверждать и прочие дисконты бумаг, но важно, чтобы они не были меньше цифр биржи. При определении дисконта ориентируются на ликвидность ценной бумаги, волантильность.
- Риск инвестора устанавливается брокером. Во время открытия счета присваивается стандартный показатель. Повышенный уровень будет у инвестора со счетом от 3 млн. рублей.
- Показатель маржи определяется для клиента перед сделкой с плечом. Маржа – цена активов на счете инвестора с учетом дисконта. Суммироваться могут ликвидные финансовые инструменты.
Для каждого инвестора индивидуально определяется сумма, которую брокер может предоставить на временное пользование. Это происходит с учетом всех возможных рисков.
Что будет при снижении цены бумаг и маржи?
При таком развитии событий брокер уведомляет клиента, что ему требуется зачислить средства на счет, иначе активов недостаточно для закрытия позиции. Это оповещение поступает через торговый терминал или на e-mail. Такое уведомление называется маржин-колл.
Брокеры самостоятельно устанавливают показатель потерь. О уведомляют клиентов при снижении маржи хотя бы на рубль. Другие отправляют оповещение, когда активы инвестора потеряли 50% цены. Некоторые не применяют маржин-колл. Тогда у инвесторов присутствует риск – могут резко потерять все активы.
Если инвестор не внес средства на счет, а стоимость активов продолжает снижаться, брокером применяется стоп-аут. Это процедура принудительного закрытия позиции, что позволяет посреднику получить свои средства. А клиент будет в убытках.
В торговых программах обозначается минимальная маржа, при которой происходит закрытие позиций.
Стоимость маржинального кредита
Обычно плата за кредит отсутствует, если заемные средства используются 1 торговый день. Но если срок больше, то берутся проценты за применение активов. Обычно ставка равна 15-20% годовых. И потребуется оплата комиссий за сделки.
Брокеры берут плату ежедневно, даже если на бирже нерабочие дни. При долгом действии позиций ставка способна приблизить прибыль к нулю. Из-за этого сделки с плечом заключаются на короткое время.
Однако, есть брокеры, которые лояльны к своим клиентам и предлагают выгодные условия для инвесторов, использующих маржинальное кредитование. Так, например, брокер БКС Мир инвестиций не берет со своих клиентов комиссию за покупку активов на бирже. В отзывах о БКС, клиенты брокера отмечают, клиенты брокера отмечают, что брокер уже достаточно продолжительное время, на одном из своих тарифов полностью не берет комиссию за покупку ценных бумаг, а осенью 2023 года также отменил (временно!) комиссию за сделки с неполным покрытием, т.е. активы, которые брокер предоставляет инвестору в долг, даются без процентов на все время их использования.
Получение маржинального кредита
Обычно не требуется оформление бумаг. Информация о маржинальном кредитовании находится в брокерском договоре.
Чтобы пользоваться деньгами брокера, требуется активировать в торговом терминале функцию маржинальной торговли. Такие сделки осуществляются просто. Есть риск случайно приобрести бумаги на большую сумму, чем зачислена, или продать акции, которые отсутствуют, а затем понять, что все операции осуществлялись в кредит. Новичкам предпочтительнее выключить режим таких сделок, чтобы не допустить ошибок, а активировать его тогда, когда он требуется.
Как снизить риски?
Маржинальная торговля в разы более рискованная, чем заключение сделок на свои деньги. Но все же уменьшить риски получится, если следовать советам:
- Важно следить за своими позициями в терминале. Тогда не будет случайного залезания в плечо.
- Следует пользоваться стоп-лоссом. Это функция автоматического выхода из сделки при конкретных условиях. Настройка происходит в терминале.
- Нужно помнить, что иногда стоп-лосс не срабатывает – к примеру, когда никто не желает приобретать или продавать бумаги по необходимой цене.
- Требуется следить за маржой по позициям, даже если брокером применяется маржин-колл, стоп-аут. Если нужно, важно зачислять средства на счет либо выходить из сделок. Тогда не будет потерь активов, долгов у брокера.
Если хочется попробовать маржинальную торговлю, не стоит пользоваться всеми кредитными средствами. Необходимо учитывать, что кредитное плечо может привести к обнулению счета. Поэтому заключать такие сделки можно, если уже есть опыт в торговле.
