Форвардный контракт – это обязательное для исполнения соглашение, по которому первая сторона обязуется в установленный день поставить актив (товарный или финансовый), а вторая сторона, обязуется этот актив оплатить по заранее оговорённой цене.
Данное соглашение само по себе не означает перехода прав на актив.
Форвардный контракт – это сделка, в которой покупатель и продавец договариваются о поставке актива определённого качества и в определённом количестве на определённую дату в будущем.
Цена может оговариваться заранее или в момент поставки. Такой контракт обязывает покупателя купить в будущем актив, а продавца – продать в будущем актив.
Форвардный контракт не всегда заключается с целью приобретения или продажи базового актива. Целью форвардных сделок может быть получение прибыли на разности цен, то есть банальная спекуляция. Таким образом, форвардный контракт, отрываясь от предмета сделки (от базового актива), становится самостоятельным финансовым инструментом.
Сделки по данному классу производных инструментов не требуют дополнительных затрат. Если сделки по данному деривативу совершаются с участием посредника, то появляются накладные и комиссионные расходы.
Форвардные контракты торгуются только на внебиржевых рынках, в основном на товарно-сырьевых.
Самыми распространёнными из которых являются рынок золота и рынок нефти марки Brent.
Таблица 1. Параметры форвардного контракта.
Форвардный контрактВ момент заключения… …на будущую дату
Согласование:
|
Расчёт:
|
Форвардный контракт – это разовая внебиржевая сделка между продавцом и покупателем.
Форвардными контрактами не торгуют на биржах. У них нет стандартных, прозрачных условий. Для контрагентов эти срочные контракты несут кредитный риск.
Таблица 2. Выгоды и недостатки форвардного контракта.
Недостатки:
|
Выгоды:
|
Признаки форвардного контракта:
- не торгуются на бирже
- конфиденциален и является предметом переговоров между сторонами без биржевых гарантий
- не предусматривают внесения маржи
- применяется для физической поставки актива и хеджирования
- содержание контракта устанавливается в переговорах
- не непрозрачны, требования по отчётности отсутствуют
Пример форвардного контракта:
В начале сентября вы решили купить машину.
После того как выбрана автомобильная марка, вы задаёте продавцу точные характеристики автомобиля: цвет, мощность двигателя, отделку руля и тому подобное и самое главное – определяете цену. Продавец говорит, что если заказ сделать сегодня и внести залог, то машина будет поставлена через три месяца. Что произойдет с ценами через три месяца, будет ли предложена 10-процентная скидка или, наоборот, ваша модель подорожает, уже не имеет значения! Цена на машину при поставке зафиксирована соглашением между вами и дилером.
Был заключен форвардный контракт – вы приобрели право купить автомобиль через три месяца и обязались совершить эту покупку.
