Начиная читать эту статью вы наверняка преследуете цель узнать, что же такое фьючерс, гарантийные обязательства и экспирация фьючерсов. О том, что же представляет из себя этот самый популярный финансовый инструмент, которым повсеместно пользуются не только опытные трейдеры, но и обычные предприниматели, сегодня мы разберёмся с вами вместе.
Финансовые рынки представляют собой достаточно нестабильную систему ценоообразований на популярные виды товаров, включая такие ценные активы, как золото, нефть или доллар. Если проследить изменение цены на продукцию пищевой, лёгкой или тяжёлой промышленности, допустим, за год, с имеющейся экономической моделью развития конкретного предприятия сложно точно спрогнозировать, насколько прибыльными будут продажи зерна, предметов одежды или автозапчастей, допустим, в следующем квартале, через полгода, или даже через год.
Не имея гарантии на получение прибыли, либо наоборот, из-за опасений понести убытки, многие владельцы производственых фирм идут на вынужденное заключение срочных договоров, которые и являются фьючерсами, по-другому обязательствами исполнения будущих выплат за предоставление продавцом обозначенного количества товара за фиксированную стоимость. В этом случае никакое колебание курса не сможет повлиять на получение прибыли продавцом, и напротив, покупатель оказывается застрахован от невыгодной сделки, если курс внезапно пойдёт вверх.
По какой схеме работает фьючерс?
Схему работы фьючерсного контракта можно представить следующими определениями, которые мы разложим в виде последовательной цепочки действий как со стороны покупателя, так и со стороны продавца:
- Заключая фьючерсное соглашение, контрагенты призывают в помощь третье лицо, выступающее его гарантом. В России этим лицом является Московская биржа;
- Серьёзность намерений обеих сторон выражается внесением на фьючерсный счёт гарантийных обязательств, которые и запускают механизм работы фьючерса вплоть до его Экспирации;
- В процессе торгов на рынке наблюдается плавающая тенденция на стоимость объекта срочного договора. Если разница между начальной и фактической стоимостью положительная, она называется вариационной маржой. В этом случае покупатель может заработать, продав фьючерс другому;
- Важным определением является тот момент, что на счету владельца фьючерса должна быть сумма не меньше стоимости его объекта в случае, если валютный курс, на основании которого был заключен договор, пойдёт вниз;
- Если счёт не обладает нужной суммой, биржа может спровоцировать фьючерс-колл – операцию по обнулению срочного договора.
Дата, в которую фьючерс должен сработать с последующим выполнением всех финансовых обязательств, и называется Экспирацией. В этот день данное соглашение перестаёт существовать, деньги отправляются продавцу, а товар – покупателю.
