Взаимодействие финансовых рынков

Некто Джон Мэрфи разработал основные принципы взаимодействия финансовых рынков:

  1. Валютного
  2. Товарного
  3. Фондового
  4. Долгового

Ключевые взаимодействия четырех рынков, по крайней мере, когда они находятся в обычной инфляционной или дефляционной сред, которая существовала во второй половине прошлого века, перечислены ниже:

  • американский доллар движется в противоположном направлении относительно сырьевых товаров
  • падение доллара приводит к росту сырьевых товаров, рост доллара – к снижению
  • цены сырьевых товаров движутся в противоположном направлении относительно цен облигаций
  • цены сырьевых товаров движутся в том же направлении, что и процентные ставки
  • рост цен сырьевых товаров совпадает с ростом процентных ставок и падением цен облигаций
  • падение цен сырьевых товаров совпадает с падением процентных ставок и ростом цен облигаций
  • цены облигаций обычно движутся в том же направлении, что и цены акций
  • рост цен облигаций обычно положительно влияет на акции, падение цен облигаций оказывает отрицательное воздействие
  • падение процентных ставок обычно положительно влияет на акции, в то время как рост ставок оказывает отрицательное воздействие
  • облигации достигают пиков и минимумов раньше рынка акций: рынок облигаций обычно меняет направление раньше рынка акций на 3 месяца
  • рост доллара благоприятен для американских акций и облигаций, а падение доллара может быть неблагоприятным
  • падение доллара оказывает отрицательное воздействие на облигации и акции, когда растут цены сырьевых товаров
  • во время дефляции (которая случается относительно редко) цены облигаций растут, а цены акций падают
  • все рынки взаимосвязаны на национальном и глобальном уровне
  • не один рынок не движется изолировано
  • при анализе одного рынка необходимо рассматривать все остальные рынки
  • во время дефляции цены облигаций растут, а акций падают

Ещё двумя сырьевыми товарами, за которым необходимо внимательно следить, помимо промышленных металлов, являются золото и нефть. Золото рассматривается как традиционный опережающий индикатор инфляции и имеет важное психологическое значение. Инвесторов может не особенно беспокоить рост цен на сою, но скачок цен на золото неизменно попадает в заголовки.

Совет управляющих ФРС также следит за ценами на золото для оценки правильности денежно–кредитной политики.

Направление движения золота оказывает сильное влияние на тренд акций золотодобывающих компаний.

Читайте так же  Акции сланцевых компаний воспарили при WTI выше $40
Энциклопедия финансовых рынков
Adblock
detector