Содержание
Понятие деривативов на валюту
Основными деривативами на валюту являются фьючерсы и опционы.
Данные производные на курс доллара США являются важным финансовым инструментом для:
- валютных дилеров
- управляющих портфелями ценных бумаг
- участников внешнеэкономической деятельности
- частных инвесторов
Для этих участников торгов финансовых рынков деривативы на валюту позволяют застраховать валютные риски, связанные с неблагоприятными изменениями курса доллара. Рассматриваемые основные финансовые активы на валюту позволяют частным инвесторам зарабатывать на колебаниях курсов иностранных валют. В этом случае торговля валютными деривативами становится альтернативой спекуляциям на внебиржевом межбанковском валютном рынке FOREX.
Для страхования валютных рисков используются биржевые и внебиржевые инструменты. К первым относятся фьючерсные и опционные контракты, а ко вторым – двусторонние соглашения, которыми в первую очередь являются форвардные контракты.
Выгоды и преимущества деривативов на валюту
- снижение риска владения базовым активом
- возможность использования финансового рычага («плеча») для спекулятивной торговли по аналогии на FOREX
- снижение транзакционных издержек
- возможность проведения арбитражных операций между российской и западными биржами построение различных комбинированных стратегий, с использованием основным производных инструментов
- возможность клиринга внебиржевых сделок
- проведение операций РЕПО на валюте
Основные выгодоприобретатели валютных деривативов
К основным участникам торгов, получающих выгоду от применения валютных деривативов, относятся компании, которые осуществляют экспортно – импортные операции, т.е. участники внешнеэкономической деятельности.
Например, нефтяные и газовые компании. Эти компании добывают нефть и газ, и продают их на мировых рынках за валюту. А все расходы, связанные с добычей углеводородов происходят в национальной валюте, потому что вся материально – ресурсная база находится в одной стране. И всё оплачивается в национальной валюте. Соответственно, чтобы грамотно планировать бюджет компании, доходы и расходы, экспортно – ориентируемые фирмы используют деривативы на валюту. Это позволяет им зафиксировать определённый уровень курса доллара по отношению к национальной валюте.
