Понятие ETF
На Западе с российскими индексными ПИФами конкурируют биржевые фонды, или ETF. Паи последних по своему составу близки к определяемым индексам.
Понятие ETF, или Exchange Traded Fund, означает фонд торгуемый на бирже.
Это один из финансовых инструментов организованного рынка, вражеского финансового рынка. Ибо в российской практике такой актив пока не реализован.
Сразу после эмиссии они поступают в свободное обращение и торгуются на биржах по тем же принципам, что и акции. Такие паи обладают высокой ликвидностью, что отличает их от российских аналогов, которые не всегда выводятся на биржу. И даже, если попадают на торговые площадки, то редко продаются и покупаются. Бумаги же ETF можно продать в любой момент, причём, можно открывать как длинные «позиции», так и «короткие».
Кроме того, при приобретении и реализации паёв биржевых фондов не нужно выплачивать большое вознаграждение Управляющей компании. Для ETF максимальный размер равен 1%. Инвесторы индексных ПИФов платят до 4%. Стоимость одного пая в большинстве таких фондов составляет 100 долларов. За такую небольшую плату инвестор получает не просто акцию определённой компании, а полностью диверсифицированный и ликвидный портфель.
В целом паи биржевых фондов ведут себя также, как и индексные.
В период стагнации рассчитывать на прибыль не приходится: во время падения рынка бумаги ETF тоже дешевеют. При стабильном или растущем рынке западные ETF намного привлекательнее инвестиций в ПИФы.
Биржевые фонды дают возможность сочетать преимущества торговли на биржевом рынке и принципов паевых фондов. Кроме того, в отличие от паёв, которые выгодно покупать на длительные периоды времени, бумаги ETF одинаково подходят для краткосрочных и долгосрочных инвестиций. На американском рынке, именно ETF являются рекордсменами по объёму торгов.
Особенности ETF
- Высокая волатильность и широкая диверсификация
- ETF – это всегда закрытый паевой траст
- Простота торговли и учета – ETF фонды торгуются как обычные акции
- Практически, все сделки с акциями ETF проходят на биржах
- Высокая ликвидность акций ETF: скорость и объёмы торгов акций ETF иногда превышают те же показатели классических акций
- Возможность реализации как пассивных (индексных) инвестиционных стратегий, так и стратегий активного управления, арбитражного ценообразования и хеджирования
Назначение ETF
Частные инвесторы не на всех рынках мира могут напрямую инвестировать свои деньги. Но благодаря ETF у них появляется такая возможность.
