Главная / Фондовый рынок / Статьи / Расчётно-клиринговые организации

Расчётно-клиринговые организации

Совершение сделок с ценными бумагами сопровождается не только их передачей от одного владельца к другому или переучётом прав собственности на них у реестродержателей или в депозитариях, но и противоположно направленной передачей денег за эти ценные бумаги от их покупателя к продавцу. Если речь идёт о разовых или немногочисленных сделках, то расчёты по ним производятся обычным путём, как и при сделках купли-продажи других товаров. Однако на рынке ценных бумаг, организованном в форме биржевой торговли или на основе компьютерных систем торговли, число сделок и участников торговли очень велико, что объективно привело к выделению деятельности по расчётам с ценными бумагами в специфическую сферу с образованием расчётно-клиринговых организаций.

В практике эти организации могут иметь такие названия, как: расчётная палата, клиринговая палата, клиринговый центр, расчётный центр и тому подобное. В самом общем виде расчётно-клиринговая организация – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, специализированная организация, которая осуществляет расчётное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг и выявляет их позиции по результатам заключенных сделок.

Основные цели такой организации:

Расчётно-клиринговая организация может существовать в форме закрытого акционерного общества или некоммерческого партнерства и должна иметь лицензию. Она может обслуживать какую-либо одну фондовую биржу или сразу несколько фондовых бирж или рынков ценных бумаг. Последний вариант предпочтительней, ибо обычно профессиональные фондовые посредники работают сразу на многих фондовых биржах и для них удобней и выгодней, если расчётное обслуживание всех таких рынков ведётся в одном месте.

Расчётно-клиринговые организации могут быть не только национальными, но и международными, а в перспективе – всемирными. Это отражает происхождение процессов интернационализации национальных рынков ценных бумаг.

Деятельность расчётно-клиринговых организаций включает:

Как правило, расчётно-клиринговая организация – это коммерческая организация, которая должна работать с прибылью. Её уставный капитал образуется за счёт взносов её членов. Основные источники доходов складываются из:

Без расчётно-клиринговых организаций невозможна торговля деривативами – фьючерсными контрактами и биржевыми опционами.

Взаимоотношения между расчётно-клиринговой организацией и её членами, биржами и другими организациями строятся на основе соответствующих договоров. Членами такой организации обычно являются крупные банки и крупные финансовые компании, а также фондовые и фьючерсные биржи.

Расчётно-клиринговые организации не имеют права проводить кредитные и большинство других активных операций (вкладывать деньги в ценные бумаги и тому подобное) в отличие от коммерческих банков.

Расчётно-клиринговые организации не ограничивают круг своей деятельности только расчётным обслуживанием, а одновременно выполняют и услуги депозитарного характера.