Главная / Фондовый рынок / Статьи / Первичное публичное размещение

Первичное публичное размещение

Первичное публичное размещение происходит от английского initial public offering, IPO. Это первое предложение о продаже ценных бумаг определённого эмитента адресованное к неограниченному кругу лиц. Осуществляется оно в процессе эмиссии ценных бумаг путём открытой подписки. Чаще всего IPO применяется к акциям. Намного реже через Первичное публичное размещение эмитент реализует облигации, паи, ADR.

Отчуждение ценных бумаг эмитента в результате сделанного IPO является лишь заключительной стадией целого ряда действий и процедур, которые совершает предприятие-эмитент. Для начала компания должна критически проанализировать свою финансово-хозяйственную деятельность. Ведь существующие недостатки могут помешать успешному размещению бумаг. Далее выбирается торговая площадка, на которую будут выводиться ценные бумаги. Подбираются консультанты, брокеры, андеррайтеры. Затем следуют формальности. Органами эмитента принимаются необходимые решения, соблюдаются определённые процедуры (осуществление акционерами преимущественного права) и составляются документы - проспект ценных бумаг. После этого запускается рекламная компания с целью повышения интереса потенциальных инвесторов к предлагаемым бумагам.

Всё это подготовка! Основной этап это сбор заявок для приобретения предлагаемых ценных бумаг - прайсинг, т.е. определение цены (если она не была заранее определена), удовлетворение заявок и подведение итогов публичного размещения.

Окончательную оценку успешности IPO можно получить только после начала обращения бумаг на организованном рынке - бирже.