Главная / Торговля / Гарантийное обеспечение

Гарантийное обеспечение

Гарантийное обеспечение – это минимальный размер денег, необходимых трейдеру для открытия и поддержания открытых сделок. Данный размер устанавливается биржей. Размер гарантийного обеспечения индивидуален для каждого производного инструмента.

Понятия гарантийное обеспечение (ГО), гарантийный задаток, гарантийный депозит, залоговые средства и начальная маржа (НМ) равнозначны.

Низкое обеспечение требуется по высоколиквидным фьючерсам эмитентов, акции которого входят в число «голубых фишек» - первого эшелона. Размер начальной маржи составляет 10 - 15% в зависимости от базового актива. Максимальные требования к уровню залога биржа предъявляет к производным инструментам эмитентов второго эшелона. По отдельным деривативам уровень достигает 30%. Это связанно с низкой ликвидностью бумаг второго эшелона, из-за которой риски по таким бумагам выше бумаг из числа первого эшелона. По фьючерсам на резервные валют размер обеспечения сделки составляет 3 - 7%.

Формирование начальной маржи базируется на двух принципах:

Механизм проведение срочной сделки

При совершении сделки трейдером биржа замораживает (блокирует) часть его торгового капитала, которая собственно и служит начальной маржой. Заблокированными деньгами пользоваться нельзя до закрытия срочной сделки. Не заблокированными можно, и называются они свободными средствами. Дальнейшее открытие новых позиций происходит на свободные средства. Отсюда вывод! любое открытие новых позиций снижает объём свободных средств и одновременно увеличивает размер ГО. Здесь обратно пропорциональная зависимость. Соответственно, закрытие позиций приводит к высвобождению денег из-под залога и увеличению свободных средств.

Преимущество гарантийного обеспечения

Залоговые средства предоставляют гарантии от риска неисполнения одной из сторон своих обязательств по срочному контракту.

Недостатки гарантийного обеспечения

Санкции за несоблюдение гарантийного обеспечения

Если залоговых средств на торговом счёте не достаточно, то заботливая биржа предупреждает невнимательного трейдера об этом, и рекомендует ему довнести деньги на счёт для поддержания открытой позиции. Если трейдер не довносит деньги на поддержание позиции, то биржа принудительно закрывает его убыточную позицию.