Главная / Срочный рынок / Статьи / Стратегия Стрэнгл

Стратегия Стрэнгл

Стрэнгл – одновременная покупка или продажа опционов разных видов с различными ценами исполнения.

Длинный стрэнгл

Одновременно покупается опцион «пут» и опцион «колл» с высокой ценой исполнения.

Длинный стрэнгл актуален, если ожидается, что рынок сильно вырастет или упадёт.

Стрэнгл стоит дешевле, чем стрэддл, поскольку входящие в него опционы имеют большой убыток и низкую цену.

Убытки ограничены размером уплаченной премией.

В случае роста или падения рынка прибыль может быть неограниченной, однако для достижения прибыльности движение цен в любом направлении должно быть сильным.

Пример 1

Покупка одного мартовского опциона «пут» с ценой исполнения 0,30 и премией в 0,05. Покупка одного мартовского опциона «колл» с ценой исполнения 4,00 и премией 0,10.

График доходности/убытка длинного стрэнгла

Рис. 1. График доходности/убытка длинного стрэнгла.

Короткий стрэнгл

Одновременная продажа опциона «колл» с высокой ценой исполнения и опциона «пут» с низкой ценой исполнения.

Короткий стрэнгл актуален, если ожидается сильное движение рынка в любую сторону.

Стрэнгл стоит дешевле, чем стрэддл, поскольку входящие в него опционы имеют большой убыток и низкую цену.

Убытки могут быть неограниченными в случае роста или падения рынка, однако для получения убытка движение цен должно быть сильным.

Прибыль ограничена размером полученной премией.

Пример 2

Продажа одного мартовского опциона «пут» с ценой исполнения 3,00 и премией в 0,05. Продажа одного мартовского опциона «колл» с ценой исполнения 4,00 и премией 0,10.

График доходности/убытка короткого стрэнгла

Рис. 2. График доходности/убытка короткого стрэнгла.