Ро

Стоимость финансирования позиции по базовому инструменту также учитывается в модели ценообразования опционов.

Коэффициент «ро» является мерой изменения опционной цены на элементарное приращение (обычно 1%) стоимости финансирования базового инструмента.

формула расчёта коэфициента Ро

Обычно значения коэффициента «ро» невелики, за исключением опционов с большими сроками действия.

По мере увеличения стоимости финансирования базового актива премии опционов «колл» растут, а премии опционов «пут» падают.

Продавцы опционов «колл», покупающие эквивалентные фьючерсные позиции в целях дельта-хеджирования, перекладывают свои издержки на покупателей этих опционов.

Продавцам опционов «пут» приходится продавать эквивалентные фьючерсные позиции и корректировать премии с учётом роста процентного дохода у покупателей этих опционов.