Главная / Срочный рынок / Статьи / Закрытие фьючерсных контрактов

Закрытие фьючерсных контрактов

По мере приближения даты истечения фьючерсного контракта разница между ценой контракта и наличной ценой уменьшается, то есть базис или спред стремится к нулю. В момент истечения фьючерсного контракта его цена становится равной спот-цене. По этой причине, за исключением случаев, когда покупатель или продавец хотят получить базовый актив или поставить его, подавляющее большинство (более 95 %) фьючерсных контрактов закрывается до наступления срока.

Закрытие контракта предполагает открытие равной и противоположной позиции. Разница между ценой исходного контракта и ценой на момент его закрытия определяет доход или убыток по сделке. Процесс закрытия покупки продажей проиллюстрирован в таблице 1.

Таблица 1. Процесс закрытия покупки продажей.

Позиция Для того же контрактного месяца Поставка товара или актива
исходная покупка фьючерса согласие принять поставку
для закрытия продажа фьючерса согласие поставить
результат позиции гасятся = закрываются позиции гасятся = закрываются

Если первоначальная цена контракта была 100 рублей, а позиция была закрыта по 102 рубля, то получена прибыль 2 рубля. Если позиция закрыта по 98 рублей, то убыток 2 рублям.

В случае закрытия продажи покупкой позиции будут обратными.