Главная / Срочный рынок / Статьи / Форвардный контракт

Форвардный контракт

Форвардный контракт – это обязательное для исполнения соглашение, по которому первая сторона обязуется в установленный день поставить актив (товарный или финансовый), а вторая сторона, обязуется этот актив оплатить по заранее оговорённой цене. Данное соглашение само по себе не означает перехода прав на актив.

Форвардный контракт – это сделка, в которой покупатель и продавец договариваются о поставке актива определённого качества и в определённом количестве на определённую дату в будущем. Цена может оговариваться заранее или в момент поставки. Такой контракт обязывает покупателя купить в будущем актив, а продавца – продать в будущем актив.

Форвардный контракт не всегда заключается с целью приобретения или продажи базового актива. Целью форвардных сделок может быть получение прибыли на разности цен, то есть банальная спекуляция. Таким образом, форвардный контракт, отрываясь от предмета сделки (от базового актива), становится самостоятельным финансовым инструментом.

Сделки по данному классу производных инструментов не требуют дополнительных затрат. Если сделки по данному деривативу совершаются с участием посредника, то появляются накладные и комиссионные расходы.

Форвардные контракты торгуются только на внебиржевых рынках, в основном на товарно-сырьевых. Самыми распространёнными из которых являются рынок золота и рынок нефти марки Brent.

Таблица 1. Параметры форвардного контракта.

Форвардный контракт
В момент заключения… …на будущую дату
Согласование:
  • цены
  • качества и количества
  • расчётной даты
  • места поставки
  • других условий
Расчёт:
  • поставка в оговорённый день, место,
    на согласованных условиях
  • оплата при поставке

Форвардный контракт – это разовая внебиржевая сделка между продавцом и покупателем.

Форвардными контрактами не торгуют на биржах. У них нет стандартных, прозрачных условий. Для контрагентов эти срочные контракты несут кредитный риск.

Таблица 2. Выгоды и недостатки форвардного контракта.

Форвардный контракт
Недостатки Выгоды
  • Продавец не поставит актив вовремя или обанкротится до даты поставки
  • В будущем цена актива может быть ниже
  • Не всегда имеется возможность совершить сделку по рыночным ценам и на приемлемых условиях
  • Индивидуальный характер. Этот параметр позволяет устанавливать любую дату исполнения форвардного контракта, что приводит к снижению рисков
  • Этот инструмент не стандартизирован, поэтому в роли базового актива может выступать любой товар
  • Отсутствует необходимость внесения гарантийного обеспечения

Признаки форвардного контракта

Пример форвардного контракта

В начале сентября вы решили купить машину. После того как выбрана автомобильная марка, вы задаёте продавцу точные характеристики автомобиля: цвет, мощность двигателя, отделку руля и тому подобное и самое главное – определяете цену. Продавец говорит, что если заказ сделать сегодня и внести залог, то машина будет поставлена через три месяца. Что произойдет с ценами через три месяца, будет ли предложена 10-процентная скидка или, наоборот, ваша модель подорожает, уже не имеет значения! Цена на машину при поставке зафиксирована соглашением между вами и дилером.

Был заключен форвардный контракт – вы приобрели право купить автомобиль через три месяца и обязались совершить эту покупку.