Главная / Срочный рынок / Статьи / Деривативы, или Производные инструменты

Деривативы, или Производные инструменты

Большую часть биржевых оборотов составляют сделки с акциями, облигациями и их деривативами. Иначе говоря, сделки с наличным товаром и сделки с поставкой товаров в будущем (сделки с производными инструментами).

Рынок, на котором совершаются сделки с акциями и облигациями, называется СПОТ-рынком. Здесь товары продаются за наличные и поставляются немедленно. Название подобных сделок происходит от английского spot - "на месте". Попав на биржу это словосочетание приобрело ещё оддно значение - "расчёт за наличные на месте". В общем, за наличные деньги за наличный товар.

Что касается сделок с поставкой товара в будущем, то здесь используются деривативы. Слово это происходит от латинского derivatus - "производный". Деривативы - это производные инструменты. Они производятся от какого-либо товара, который лежит в основе каждого инструмента. По большому счёту это сделка-пари, когда человек заключает с другим контрагентом сделку-пари на то или иное событие - упадёт цена или вырастет. Продавец хочет захеджировать свои риски, если цена упадёт, а покупатель хочет обезопасить себя от взлёта цены в момент поставки товара. Таким образом, находятся два контрагента, интересы которых понятны, и они заключают сделку-пари.

По сути в результате данной сделки не происходит поставки денег и товара, а заключается соглашение о том, что в определённый момент времени произойдёт натуральная передача товара и будет совершена фактическая расплата. День, в который произойдёт расчёт, устанавливает биржа.

К производным инструментам относятся:

Все они предполагают поставку или получение товаров на определённую дату. Мало того, деривативы предусматривают вообще не поставлять товар. Речь идёт о расчётных фьючерсах, - любимое детище опытных спекулянтов. Так, расчётный фьючерс на индекс РТС является самым ликвидным и самым торгуемым финансовым активом в России.