Главная / Валютный рынок / Статьи / Сделки по кросс-курсам

Сделки по кросс-курсам

Кросс-курс – это обменный курс двух валют, ни одна из которых не является американским долларом.

Кросс-курсы определяются исходя из котировок валют относительно американского доллара.

Предположим, путешественник отправляется из Франции в Германию, и ему необходимо конвертировать французкие франки в немецкие марки, то есть нужно знать обменный курс DEM/FRF. Теоретически он должен сделать следующее:

Схема  обмена валют

Рис. 1. Схема конвертации одной валюты в другую.

Кросс-курсы обозначаются с помощью обычных кодов валют в системе S.W.I.F.T. Например, GBP/CHF означает, что британский фунт стерлингов котируется относительно швейцарского франка; эта пара называется «стерлинг-свисси». Здесь базовой валютой является фунт стерлингов, а встречной – швейцарский франк.

Определение кросс-курсов

Расчёт на основе прямых или долларовых курсов.

Дилер котируюет валютную пару DEM/CHF. Клиент хочет продать немецкие марки и купить швейцарские франки. В этом случае он, поскольку продает базовую валюту, совершает сделку по курсу бид.

Как в этом случае рассчитывается кросс-курс?

При наличии прямых курсов кросс-курсы бид и аск для валютных пар можно рассчитать, используя приведенную ниже схему, где валютам 1 и 2 соответствуют курсы бид и аск В1 и А1, В2 и А2 соответственно.

Схема 1 расчёта кросс-курсов

Рис. 2. Схема расчёта кросс-курсов.

Предположим, что спот-курсы равны:

В схеме валютой 1 будет немецкая марка, а валютой 2 – швейцарский франк.

Курс бид для валютной пары DEM/CHF равен:

Курс бид для валютной пары DEM/CHF

Курс аск для валютной пары DEM/CHF равен:

Курс аск для валютной пары DEM/CHF

Таким образом, двусторонняя котировка пары DEM/CHF равна 0,8877/0,8888. На практике курс котируется относительно 100 немецких марок и составляет 88,77/88,88.

Если же требуется кросс-курс CHF/DEM, то расчёт выглядит следующим образом.

Курс бид для валютной пары CHF/DEM равен:

Курс бид для валютной пары CHF/DEM

Курс аск для валютной пары CHF/DEM равен:

Курс аск для валютной пары CHF/DEM

Таким образом, двусторонняя котировка пары CHF/DEM равна 1,1251/1,1265. На практике курс котируется относительно 100 швейцарских франков и составляет 112,51/112,65.

Если при расчёте используются обратные и прямые обменные курсы, то для получения соответствующих кросс-курсов бид и аск курсы просто перемножаются.

Схема 2 расчёта кросс-курсов.

Рис. 3. Схема расчёта кросс-курсов.