Содержание
Понятие общих фондов банковского управления
Чем выше уровень развития финансовых рынков, тем шире линейка инструментов и разнообразие способов вложения денег. Всё больше инвестиционных альтернатив появляется у отечественных инвесторов. Наиболее динамично развивающимся и весьма доходным сегментом банковской деятельности на сегодня являются ОФБУ — общие фонды банковского управления.
ОФБУ — это расширенная форма доверительного управления имуществом.
Несколько лиц — учредители фонда — объединяют своё имущество и передают его для максимального эффективного управления доверительному управляющему, т.е. кредитной организации, зарегистрировавшей ОФБУ. Такой способ инвестирования адресован в первую очередь частным лицам, желающим выгодно распорядиться своими свободными деньгами.
Возникновение ОФБУ положило начало принятое в 1997 году Инструкция ЦБ России, в которой описан порядок создания и функционирования таких фондов.
Практически все банкиры считают ОФБУ синонимом ПИФа. Действительно эти инструменты похожи, оба они аккумулируют средства частных инвесторов и осуществляют доверительное управление ими. Оба вкладываются преимущественно в финансовые рынки. И ПИФ, и ОФБУ приносят клиентам доход, как правило, превышающий процент по банковскому депозиту. В обоих случаях, доходы инвесторов не гарантируются. Всё зависит от роста рынка ценных бумаг и эффективности управления фондом.
Регулирование ОФБУ и ПИФа предполагает наличие у обоих чётко очерченной и доведённой до всех инвестиционной политике, выраженной в форме инвестиционной декларации, в соответствии с которой доверительный управляющий обязан вести инвестиционные операции с общим имуществом фонда.
Преимущества ОФБУ
- ОФБУ имеют гораздо меньше ограничений в выборе объектов инвестирования
- ОФБУ в отличие от ПИФов имеют возможность открывать «короткие» позиции, т.е. работать на понижение
- более низкие затраты на содержание ОФБУ
- более низкие комиссии при покупке и продаже паёв
- индивидуальные для каждого клиента объёмы и сроки инвестирования
- средства ОФБУ находятся на специальных счетах Банка Росссии, не учитываются на балансе банка, зарегистрировавшего фонд и не включаются в конкурсную массу при его возможном банкротстве
Недостатки ОФБУ
При всей своей похожести ПИФ и ОФБУ различаются по принципу формирования общего имущества коллективного инвестора и построения инфраструктуры, обеспечивающей их надёжное функционирование и защиты прав частных инвесторов. ОФБУ управляется банками и их пай, в отличие пая ПИФа, не имеет статуса ценной бумаги.
Регулирование деятельности ОФБУ
Контроль и надзор за деятельностью доверительного управляющего осуществляет Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России через территориальные управления Банка России в соответствии с нормативными правовыми актами РФ и нормативными правовыми актами Банка России.
Существует несколько условий, налагаемых на компанию, занимающейся такими фондами:
- компания должна проработать не менее 1 года
- размер капитала должен быть не менее 100 млн. рублей
- компания должна быть отнесена Банком России к категории финансово стабильных банков
- компания должна иметь лицензию профессионального участника фондового рынка
При инвестировании в ОФБУ необходимо помнить, что риски инвесторов до нулей не снизит ни один управляющий.
